Quant 會(huì)閱讀學(xué)術(shù)論文嗎？

是的。根據(jù)我自己的經(jīng)驗(yàn)，我曾與許多非常資深的量化人員（都在歐洲為各種公司工作）一起工作 - 以及在銀行內(nèi)部擔(dān)任量化開(kāi)發(fā)人員（使用 Matlab）。

當(dāng)我開(kāi)始在 Matlab 中建模時(shí)（帶有私人銀行 GUI 的簡(jiǎn)單資產(chǎn)配置模型），包括一個(gè)私人銀行家可以用來(lái)讓富人訪問(wèn)銀行并選擇資產(chǎn)類別組合的 GUI。

這種更高矩的資產(chǎn)配置模型基于隔音風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整性能，換句話說(shuō)，用于金融從業(yè)者的角度來(lái)看。我當(dāng)時(shí)的老板很喜歡它，因此想要在著名的學(xué)術(shù)界發(fā)表我在學(xué)術(shù)界發(fā)現(xiàn)的舊模型的近似值。

他試過(guò)了…

并嘗試...

他失敗了。為什么？因?yàn)閷W(xué)術(shù)界需要效用函數(shù)（而不是我們使用的具有風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整性能指標(biāo)的更高時(shí)刻的分配資產(chǎn)模型），效用函數(shù)（4 個(gè)時(shí)刻）如下所示：

將被實(shí)施和解釋并與金融從業(yè)者的觀點(diǎn)相關(guān)聯(lián)。我們發(fā)現(xiàn)了這個(gè)荒謬的.實(shí)用函數(shù) - 它的結(jié)果絕對(duì)是浪費(fèi)時(shí)間- 并且對(duì)公司，我們的銀行沒(méi)有實(shí)際影響。不幸的是，這只是適用于進(jìn)入該期刊的唯一方法……作為該主題的一部分。效用、偏度和峰度不是簡(jiǎn)單的組合。

我以前見(jiàn)過(guò)類似的例子。通常發(fā)生的情況是，量化分析師或任何對(duì)量化金融感興趣的金融員工下載文章，然后“從中取出”可以從金融從業(yè)者的角度使用的內(nèi)容。沒(méi)有實(shí)際背景的金融學(xué)術(shù)界經(jīng)常在他們的結(jié)論中遺漏很多變量，以至于總體結(jié)果通常在“紙上”上很重要——“但實(shí)際上并非如此”。

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